深交所已恢復信德新材創業板IPO發行上市審核，目前狀態為已問詢。今年4月其因財務資料過有效期被深交所中止發行上市審核。

根據最新招股說明書，本次IPO信德新材擬發行股票數量不超過1700萬股，占發行后總股本的比例不低于25%。擬募集資金6.5億元，主要用于年產3萬噸碳材料產業化升級項目、研發中心項目、以及補充流動資金。

據了解，遼寧信德新材料科技股份有限公司成立于2000年，公司主要從事負極包覆材料產品的研發、生產與銷售，負極包覆材料可以作為包覆劑和粘結劑用于鋰電池負極材料的生產加工，是提升負極材料性能的重要原料之一，可以使得鋰電池克容量更大、使用壽命更長，充電速度更快。

據測算，負極包覆材料在負極材料的原材料成本中占比在10%左右，占負極材料整體成本3%左右。目前，該行業參與者較少，主要為信德新材、大連明強、德國呂特格、遼寧奧億達，信德新材實際擁有2.5萬噸負極包覆材料產能，大連明強產能約0.5萬噸/年，遼寧潤興產能約0.5 萬噸/年。

信德新材是鋰電池負極包覆材料的行業龍頭，2020年市場占有率約35.91%。公司主要客戶包括江西紫宸（璞泰來全資子公司）、杉杉股份、貝特瑞、凱金能源、翔豐華等鋰電池負極材料龍頭生產商。

數據顯示，2020年中國負極材料前四大廠商貝特瑞、杉杉股份、江西紫宸和凱金能源合計出貨量約占全國負極材料行業出貨量的68%，鋰電池負極行業競爭格局已呈現“四大多小”的格局。

今年上半年公司前五大客戶分別是江西紫宸、杉杉股份、貝特瑞、凱金能源、鴻源集團，其中與江西紫宸自2013年合作至今，上半年對其銷售負極包覆材料4997噸，銷售額為8090萬元，占營收比重的38.7%；與杉杉股份從2012年合作至今，銷售量2315噸，銷售額2919.7萬元，占比14%；對貝特瑞銷量1955.3噸，銷售額2415萬元，占比11.55%；對凱金能源銷售741噸，銷售額1063萬元，占比5.1%。

2018-2020年以及2021年上半年，信德新材向前五大客戶產生的銷售收入分別為11294.21萬元、16661.04萬元、22815.54萬元、15562.16萬元，分別占當期營業收入的69.23%、72.33%、83.88%、74.44%。

業績方面，2018年-2020年及2021年1-6月，信德新材分別實現營業收入1.63億元、2.3億元、2.72億元、2.09億元，凈利潤分別為3626.25萬元、7250.3萬元、8624.26萬元、7198.96萬元。

2018-2-2020-年以及2021年1-6月，公司主營業務毛利率分別為56.32%、55.85%、53.27%和 51.25%。

產銷量方面，今年上半年公司負極包覆材料產量11653噸、銷量11500噸，產銷率達98.69%，最近三年產銷率分別為 101.00%、87.03%、108.10%。

信德新材擁有3家全資子公司，其中大連奧晟隆主要經營業務為鋰電池負極包覆材料的生產和銷售，今年上半年營收1.11億元，凈利潤3309.4萬元，其設計產能為 20000 噸鋰電池負極包覆材料和 5000 噸碳纖維可紡瀝青。信德新材料尚處于建設中，擬開展業務為瀝青基碳纖維及其復合材料相關產品的研發、生產和銷售；信德碳材料尚處于建設中，擬建設年產3 萬噸碳材料產業化升級項目和研發中心項目，上半年營收1363萬元，凈利潤虧損174萬元。

研發投入方面，報告期內，公司研發費用為796.28萬元、1082.62萬元、1114.44萬元和821.97萬元，在營業收入中占比為4.88%、4.70%、4.10%和 3.93%。

截至今年上半年，公司擁有研發人員55人，在員工總數中占比為17.63%，其中核心技術人員2人。共取得50項專利，其中5項專利為發明專利，有效期為20年；45項專利為實用新型專利，有效期為10年。

公司的控股股東和實際控制人均為尹洪濤及尹士宇父子，尹洪濤直接持有37.23%股份、尹士宇直接持有32.17%股份，此外，尹洪濤通過信德企管持有8.85%的投票權，綜上二人合計擁有 78.25%的投票權。